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La gestion individuelle consiste à assurer la gestion de ses actifs, seul ou avec l’aide d’un professionnel.
La gestion individuelle s’applique notamment au pilotage d'un portefeuille d'actions faites à l'intérieur d'un compte titres, d'un plan d'épargne en actions ou d’un contrat d’assurance vie.
Gestion individuelle : principe
La gestion individuelle permet à un investisseur de réaliser, le plus souvent en ligne, les arbitrages qui lui semblent opportuns. Elle s’oppose à la gestion collective, c'est-à-dire l’investissement dans un portefeuille de valeurs mobilières détenu par plusieurs investisseurs.
Accessible à partir de quelques centaines d’euros, la gestion individuelle implique avoir le goût, le temps et les compétences nécessaires pour gérer ses positions en direct. L’investisseur assemble son portefeuille en sélectionnant les actions et titres sur lesquels il fait un pari gagnant.
La gestion individuelle implique de suivre en permanence l’évolution des marchés financiers. L’un des principes de base est de ne placer que des montants que l’on peut accepter de perdre et dont on n’a pas besoin à court terme. Mieux vaut fractionner son investissement entre plusieurs lignes de titres pour limiter les risques.
Le cas échéant l’investisseur peut demander l’aide d’un conseiller financier qui l’aidera à placer son pécule en conformité avec l’objectif de rentabilité qu'il recherche.
Gestion individuelle d’un portefeuille boursier
Lorsque l’on est décidé à gérer son portefeuille, la première chose à faire consiste à choisir un intermédiaire financier et ouvrir un compte titres ou un plan d’épargne en actions (PEA). Banque, courtier ou société de bourse, l’investisseur a intérêt à choisir le prestataire dont les commissions de courtage (frais de transaction sur l’achat ou la vente de titre) ou les droits de garde (frais liés au dépôt de valeurs mobilières) sont les plus faibles.
Bon à savoir : selon un comparatif de l’autorité des marchés financiers (AMF) de 2016, les frais de courtage des banques traditionnelles sont en moyenne 3 fois plus élevés que ceux pratiqués par les courtiers en ligne.
Qu’il s’agisse d’un compte titre ou d’un PEA, fiscalement plus avantageux, l’investisseur peut demander l’assistance d’un professionnel pour l’aider à piloter son portefeuille. Soit :
- en s’adressant à un conseiller en investissements financiers (CIF). Il pourra continuer à passer ses ordres tout en tirant profit des conseils d'un professionnel ;
- en signant une convention de mandat de gestion individuelle. Il conservera alors un droit de regard permanent sur la gestion et la stratégie suivies par le prestataire.
Attention : fiscalement, les honoraires de gestion ne sont pas déductibles, contrairement aux droits de garde (article 13 du CGI) et aux frais de courtage qui peuvent s’imputer sur le calcul des plus et des moins-values.
A noter : le décès du titulaire d’un PEA entraine la clôture de ce placement. Les héritiers sont alors tenus de décider du sort des titres que le PEA contient à savoir soit de les vendre, soit de les maintenir dans l’indivision ou de procéder au transfert des titres. S’ils décident de les vendre pour percevoir l’argent, le médiateur de l’Autorités des marchés financiers rappelle que l’opération doit être faite dans un délai raisonnable, tout comme le versement des liquidités (un délai de 3 mois et demi étant jugé non raisonnable).
Gestion individuelle et assurance vie
La gestion libre d'un contrat d'assurance vie multisupport permet à un assuré de valoriser un portefeuille boursier, puis de le transmettre dans un cadre fiscal avantageux.
La plupart des contrats d'assurance vie multisupport donnent la possibilité de pratiquer cette gestion individuelle. C’est le souscripteur qui répartit son épargne entre des titres détenus en direct (actions, obligations, etc.) ou via des OPCVM (Sicav, FCP). Les investisseurs actifs ont intérêt à contracter avec un intermédiaire financier offrant un vaste choix d’investissement pour construire leur allocation personnalisée.
Comme avec un compte titre des frais de courtage et des frais de gestion sont appliqués par les assureurs ou les bancassureurs. C’est généralement sur les contrats en ligne que ces ponctions sont les moins élevées.
Les assurés peuvent aussi opter pour une gestion libre conseillée qui leur permet d’investir en double commande ou d’opter pour une gestion sous mandat. C’est alors le gestionnaire qui se chargera des décisions d'investissement en ligne avec le niveau de risque fixé par l’assuré.
Bon à savoir : dans le cadre de la gestion déléguée d’un contrat d’assurance vie, l’assuré a généralement le choix entre 3 types d’allocations : prudente, équilibrée ou dynamique.