Sommaire
Vous cherchez à optimiser la gestion de votre épargne, vous êtes attiré par la Bourse, mais vous demandez comment sélectionner les actions à acheter de manière à bénéficier des meilleures plus-values potentielles tout en réduisant vos risques.
Vous trouverez ci-dessous une check-list qui guidera vos premiers pas en vous aidant à éliminer les mauvais risques et à sélectionner les bonnes opportunités.
Pour réussir vos placements boursiers, la check-list qu'il faut suivre comporte :
L'examen de la situation générale du marché boursier parisien
Le contrôle des données macro-économiques
Les marchés boursiers risquent de connaître des baisses car certains États sont trop endettés : oui / non
Des baisses sont à prévoir en raison :
de perspectives de croissance ou d'emploi défavorables dans certains États : oui / non
d'une hausse prévisible des taux d'intérêt pratiqués aux États-Unis ou en Europe : oui / non
d'une forte hausse probable des cours du pétrole ou des matières premières : oui / non
d'une gestion imprudente ou trop ambitieuse de groupes industriels ou bancaires très importants : oui / non
d'un scandale financier retentissant qui s'est produit aux États-Unis ou en Europe : oui / non
d'autres causes : oui / non
La vérification des PER des sociétés cotées à la Bourse de Paris
Le PER (ou Price Earning Ratio) se calcule en divisant le cours d'une action par le montant du bénéfice net par action du groupe coté. Ainsi, si le cours de l'action d'une société s'élève à 200 € et si le bénéfice net consolidé par action de cette société est de 15 €, son PER s'élève à 200/15 = 13,33.
Pour déterminer si une action est normalement cotée en fonction de son PER, vous pouvez vous baser sur les critères suivants :
PER compris entre 0 et 10 : l'action est sous-cotée (sauf si la situation de l'entreprise est mauvaise).
PER compris entre 10 et 17 : l'action est normalement cotée.
PER supérieur à 17 : l'action est surcotée et il est préférable de ne pas l'acheter (sauf si la situation de la société est très favorable).
Afin de vérifier si le marché boursier ne risque de subir des corrections à la baisse, car trop de sociétés sont surcotées, il faut toujours commencer par calculer le PER de chaque entreprise cotée à Paris et par vérifier la proportion de sociétés normalement cotées.
Nombre d'entreprises cotées à la Bourse de Paris dont le PER est inférieur à 10 :_____
Nombre d'entreprises cotées à la Bourse de Paris dont le PER est compris entre 10 et 17 :_______
Nombre d'entreprises cotées à la Bourse de Paris dont le PER est supérieur à 17 :______
Le contrôle de la moralité des dirigeants des sociétés qui vous semblent intéressantes
Sachez qu'en consultant le site de l'AMF, vous pouvez vérifier si le président ou le directeur général d'une société cotée a fait l'objet d'une sanction pécuniaire pour délit d'initié ou pour diffusion d'informations trompeuses. Si ce dirigeant n'est pas révoqué, il ne faut pas acheter d'actions de cette société.
L'un des dirigeants de la société qui semblait intéressante a fait l'objet d'une sanction financière prononcée par l'AMF : oui / non
D'autre part, les dirigeants qui investissent beaucoup d'énergie dans la communication ne sont généralement pas assez impliqués dans la gestion. Il faut donc éviter d'investir dans leur société.
L'un des dirigeants de la société qui semblait intéressante est souvent interviewé dans les médias grand public : oui / non
Les questions à se poser pour chaque entreprise
Comprenez-vous le métier de l'entreprise : oui / non
Connaissez-vous ses concurrents : oui / non
Comment trouvez-vous les derniers produits lancés par l'entreprise : bons / médiocres / mauvais
Êtes-vous client de cette entreprise, ou le seriez-vous si vous étiez concerné par son offre : oui / non
Quelle est l'ambiance parmi les salariés de l'entreprise : bonne / médiocre / mauvaise
Quelle est l'ambiance entre les dirigeants de l'entreprise : bonne / médiocre / mauvaise
La sélection des entreprises dont l'évolution est la plus favorable
Après avoir éliminé les sociétés dont la situation financière est trop déséquilibrée, une astuce consiste à faire les tableaux ci-dessous pour chaque société présélectionnée et à choisir celles dont le chiffre d'affaires et les résultats connaissent la meilleure évolution.
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Exercices |
Évolution par rapport à l'exercice précédent N-5 |
Évolution par rapport à l'exercice précédent N-4 |
Évolution par rapport à l'exercice précédent N-3 |
Évolution par rapport à l'exercice précédent N-2 |
Évolution par rapport à l'exercice précédent N-1 |
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Chiffres d'affaires |
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Valeur ajoutée |
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Résultat brut d'exploitation |
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Résultat d'exploitation |
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Résultat courant avant impôt |
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Résultat net |
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Évolution des frais financiers par rapport au chiffre d'affaires et au résultat d'exploitation
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Exercices |
N-5 |
N-4 |
N-3 |
N-2 |
N-1 |
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Frais financiers / résultat d'exploitation |
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Frais financiers / chiffre d'affaires |
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Pour transformer votre modèle de contrat « Formulaire » en PDF, utilisez le logiciel de traitement de texte gratuit LibreOffice ou OpenOffice, qui permet de faire directement la conversion de word à PDF. Si vous utilisez une version récente de Word, vous pouvez aussi créer un PDF avec la fonction « enregistrer sous ».
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